최근 세계적으로 가장 유명한 글로벌 자산 관리 회사로, 금융 서비스 분야에서 주요한 역할을 하는 기업 중 하나인 블랙록(BlackRock)이 비트코인 현물 ETF 출시를 위해 SEC 심사 요청을 해서 큰 화제가 되었습니다. 블랙록은 ETF 분야에서 iShares 브랜드를 통해 다양한 종류의 ETF를 전 세계에 제공하며, 글로벌 ETF 시장에서 큰 점유율을 차지하고 있습니다. 이와 같은 거대 기업이 준비하고 있는 비트코인 현물 ETF는 무엇일까요?
이번 시간에는 거대한 자산 관리 기업인 블랙록이 신청한 비트코인 현물 ETF가 무엇인지 알아보며, 이전에 출시된 금 ETF를 통해서 비트코인 현물 ETF가 승인되었을 때 비트코인 가격이 어떻게 변화할지, 가격 상승을 기대할 만할지 살펴보도록 하겠습니다.
ETF란?
ETF (Exchange-Traded Fund)는 주식, 채권, 원자재, 암호화폐 등의 다양한 자산을 포함하는 투자 상품을 말합니다. ETF는 투자자가 한 번에 여러 자산 클래스에 투자할 수 있도록 여러 투자자산을 묶어서 거래하는 형태의 투자입니다.
ETF 특징
- 다양한 자산 묶음: ETF는 여러 종류의 자산을 하나의 포트폴리오로 묶어 투자자에게 제공합니다. 예를 들어, 전기차 주식 ETF는 전기차 제조 및 관리에 속해있는 여러 전기차 회사의 주식을 하나의 ETF로 묶어 투자자에게 제공하며, 투자자는 이를 구매하여 전기차 회사들에 투자할 수 있습니다.
- 거래소에서 거래: ETF는 주식처럼 거래소에서 쉽게 사고 팔 수 있습니다. 투자자는 ETF를 주식 거래처럼 주문하여 구매하고 판매할 수 있습니다.
- 재투자 및 분산 투자: ETF를 보유하면 포트폴리오를 다양화하고 재투자할 수 있습니다. 이로써 투자자는 하나의 자산 클래스에 의존하지 않고 투자 포트폴리오를 분산시킬 수 있습니다.
- 수수료가 낮음: 일반적으로 ETF의 거래 수수료는 상대적으로 낮습니다. 이는 ETF가 인덱스를 추종하거나 특정 투자 전략을 따르기 때문에 관리자에게 발생하는 비용이 상대적으로 낮기 때문에 투자자에게 부과되는 수수료가 상대적으로 낮습니다.
- 인덱스 트래킹: 많은 ETF는 특정 인덱스를 추종하며 해당 인덱스의 수익률을 복제하려고 합니다. 이러한 ETF를 주로 인덱스 ETF라고 합니다.
금 ETF란?
금 ETF(Exchange-Traded Fund)는 금에 투자하기 위한 투자 상품입니다. 금 ETF는 금 시장에서 금의 가격 움직임을 추적하여 투자자가 금을 직접 소유하지 않고도 금에 투자할 방법을 제공합니다. 이를테면, 투자자가 금 ETF를 구매하면 실제 금을 보유하지 않고도 금 시장의 움직임에 따라 이익을 얻을 수 있습니다.
금 ETF 특징
- 시작과 역사: 금 ETF의 역사는 2003년에 시작되었습니다. 첫 번째 금 ETF인 “SPDR Gold Trust (GLD)”가 미국에서 출시되었으며, 금 시장에 혁명을 일으켰습니다. GLD는 금에 직접 투자하지 않고도 금 가격의 움직임을 추적할 수 있는 간편한 방법을 제공했습니다.
- 금 가격의 변동: 금 ETF 출시 이후 금 가격은 상당한 변동을 겪었습니다. 금은 안전 자산으로 간주되며 경제 불안이나 금리 인상과 같은 글로벌 이벤트에 민감하게 반응합니다.
- 투자자 이점: 금 ETF는 투자자들에게 금을 소유하지 않으면서도 금 시장에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 이는 금을 보관하거나 다루는 복잡한 프로세스나 비용을 피할 수 있도록 도와줍니다.
- 거래 및 유동성: 금 ETF는 거래소에서 쉽게 거래되며, 거래소에 금 ETF에 투자된 자금들은 금 시장의 유동성을 제공합니다. 이것은 금을 실제로 보유하는 것과는 다르게 금 가격 변화에 따라 금 거래를 빠르고 간편하게 할 수 있습니다.
금 ETF 출시 이후 금 가격 변화
아래 차트는 금 ETF 출시 이후 가격 변화를 나타낸 차트입니다. 2003년 금 ETF 출시 이후에 금 ETF 가격은 고점 대비 약 15% 하락이 발생하는 등 변동성이 심화되었습니다. 이후 점진적으로 금 ETF 가격이 상승하더니, 금 ETF를 출시하는 자산 관리 회사가 늘어나고, 기관 투자자들의 금 ETF로의 자금 유입이 증가하면서 금 ETF 가격은 급격한 상승(약 6배 상승)을 하게 됩니다. 이후에도 조정을 받긴 했지만, 금은 인플레이션 및 화폐 가치 하락에 대한 헷지 수단으로 인식되면서 꾸준한 가격 상승의 모습을 보여왔습니다. 2023년 현재 금 ETF의 가격은 약 $1,900 입니다.
비트코인 현물 ETF
23년 8월 15일, 유럽에서 디지털 자산 운용사인 자코비(Jacobi)가 비트코인 현물 ETF를 정식으로 승인 및 출시하였으며, 자코비사는 영국 런던에 본사를 둔 최초의 비트코인 현물 ETF 상장 회사이며 유럽에서 유일합니다. 자코비사가 출시한 비트코인 현물 ETF의 티커는 ‘BCOIN’으로 유로 넥스트 암스테르담 증권거래소에 상장되어 거래되고 있습니다.
BCOIN은 자비코 사가 만들어 낸 ‘FT 월셔 비트코인 블렌디드 프라이스 인덱스(FT Wilshire Bitcoin Blended Price Index)-특정 암호화폐 거래소들의 실시간 비트코인 평균 가격 데이터’를 추종하는 상품입니다. 이러한 자비코 사의 BCOIN 수탁은 피델리티 디지털 에셋(Fidelity Digital Assets)이 맡았으며, 시장 조성 역할은 플로우 트레이더스(Flow Traders)가 수행합니다. 또한, 제인스트리트(Jane Street), DRW 등이 승인 업체로 참여하고 있습니다. 연간 운용 수수료는 1.5%로 부과됩니다.
금 ETF로 바라본 비트코인 현물 ETF 그리고 비트코인 가격 상승
23년 8월 15일에 ETF 거래소에 상장된 비트코인 현물 ETF의 시세 차트는 아래와 같습니다. 유럽 거래소에서 비트코인 현물 ETF가 출시된 후, 가격은 약 12% 하락한 모습을 보였습니다. 금 ETF도 마찬가지로 출시 이후 상당한 가격 하락을 경험하였습니다. 금 ETF의 경우 약 4~5 주 가량의 20% 가격 하락을 겪은 이후, 금 ETF를 출시하는 자산 운용사들이 증가하면서 금 ETF의 가격이 6배에 가까운 상승을 보였습니다. 이는 금 ETF를 다루는 자산 운용사들이 증가함에 따라 해당 ETF에 관심을 갖는 기관 투자자들의 유입이 증가하게 되어 가격 상승에 큰 영향을 끼친 것으로 볼 수 있습니다.
또한, 금이라는 자산은 가치가 하락하는 법정화폐의 헷지 수단으로 인식되어 기관 투자자들의 높은 선호를 받는 자산 중 하나입니다. 디지털 금이라고도 불리며 금과 비슷한 헷지 수단의 자산인 비트코인은, 이후 블랙록과 같은 자산 운용사들의 ETF 출시가 본격화되면 기관 투자자들의 관심을 받아 급격한 가격 상승으로 이어질 수 있습니다.
결론
이번 시간에는 화제가 되고 있는 블랙록의 비트코인 현물 ETF 출시와 관련해서 비트코인 현물 ETF에 대해서 알아보았습니다. 또한, 비트코인 현물 ETF 보다 먼저 출시된 금 ETF의 역사를 통해서 비트코인의 가격 전망에 대하여 살펴보았습니다.
현재 비트코인 현물 ETF 출시를 위해 검토를 기다리는 미국 자산 운용사가 약 여덟 군데로 밝혀졌습니다. 사견으로, 유럽의 비트코인 현물 ETF를 시발점으로 미국의 비트코인 현물 ETF 출시도 조만간에 이루어질 것으로 보이며 이는 비트코인 가격 상승의 재료로 사용되기 충분하다고 생각합니다.
그러나, 어디까지 저의 사견일 뿐 이를 맹목적으로 추종하여 투자하는 것은 절대 권하지 않습니다. 이상으로 금 ETF로 바라본 비트코인 현물 ETF에 대하여 알아보았습니다. 감사합니다.
